lunes, 9 de julio de 2018

Tesis de inversión en Naspers

Os dejo aquí el vídeo de mi tesis de inversión en Naspers:


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lunes, 2 de julio de 2018

Cartera adrivalue: ¡Feliz cumpleaños!

 La cartera value cumple 12 meses y mantiene el tipo respecto a las caídas de junio, con un +19,5%.

 Sólo una nueva incorporación: Energy Fuels, una minera de Uranio y Vanadio con activos en los EEUU, contratos a largo plazo y una mina de Vanadio ninguna venta. Poco peso en cartera al tratarse de un valor cíclico y muy volátil, no descarto ampliar o incorporar otra empresa del sector, según cómo evolucione la oferta.

Contribuidores:
  • MTBC: la compra de Orion actúa como catalizador y al cierre del viernes llevaba un +12% a lo largo de junio, todavía muy lejos de su valor intrínseco.
  • Energy Fuels: +11%, pura suerte en la entrada, ya que justo la semana pasada la empresa anunció que había emitido $16M en acciones para fortalecer su balance y le gustó al mercado.
  • Treehouse Foods: El mercado sigue reconociendo poco a poco su valor, +9%.
  • Black Diamond Group continúa revalorizándose con un +7% aproximadamente, todavía lejos de su "precio justo".
  • EURUSD: El 23,5% de la cartera está en USD así que el fortalecimiento del dólar estadounidense favorece la evolución de la cartera.

Detractores:
  • Aranceles: Lingotes no se libra de la "quema" en automoción, a pesar de vender solo en mercados locales y cae un -17%. Figeac también sufre, cayendo -13%.


Descargo de responsabilidad: el artículo se basa en mi opinión personal. NO se trata de ningún tipo de recomendación de inversión. No me hago responsable de la veracidad ni exactitud de la información publicada en el artículo.. La valoración no es más que una estimación basada en suposiciones, cada inversor debe realizar su propio análisis cualitativo, cuantitativo y sacar sus propias conclusiones.

lunes, 4 de junio de 2018

Cartera adrivalue jun-2018

 Tras casi un año de evolución, estoy más que satisfecho con mi primer año de inversión "value", con un rendimiento del 19,1%.

 La última incorporación de cartera fue Lucas Bols y poco después amplié IPCO y MTBC, mi estimada BDI recuperó ella solita el Top #1 de cartera:

Cartera adrivalue junio 2018


Cartera adrivalue junio 2018, rendimiento, precio medio compra vs precio actual

Descargo de responsabilidad: el artículo se basa en mi opinión personal. NO se trata de ningún tipo de recomendación de inversión. No me hago responsable de la veracidad ni exactitud de la información publicada en el artículo.. La valoración no es más que una estimación basada en suposiciones, cada inversor debe realizar su propio análisis cualitativo, cuantitativo y sacar sus propias conclusiones.

lunes, 28 de mayo de 2018

Ideas de Inversión en Italia

 Los últimos acuerdos de gobierno en Italia han agitado el mercado italiano, no entraré en detalles políticos que no me interesan, pero al final, a río revuelto, ganancia de pescadores. En resumen, el índice italiano FTSE MIB ha caído un -11% en las últimas semanas ¿habrán llegado ya al pánico?, ésto puede dar lugar a oportunidades, especialmente en empresas pequeñas y poco seguidas.

 Lo cierto es que no seguía ninguna empresa italiana en concreto, así que he tomado como referencia el último informe trimestral del Fondo de Inversión Magallanes MicroCaps, ya que sabía que tenía bastante exposición a empresas pequeñas italianas y con el ojo clínico que tienen Iván Martín y su equipo.


 Pues bien, según el citado informe, las principales posiciones al cierre del primer trimestre de 2018 eran, ordenadas de mayor a menor peso en el fondo:


 Y a partir de ahí me hice un pequeño radar, ordenado de mayor a menor precio mínimo de las últimas 52 semanas, pero ojo, no os fiéis del sector/subsector, que lo he hecho "más o menos":

Descargo de responsabilidad: el artículo se basa en mi opinión personal. NO se trata de ningún tipo de recomendación de inversión. No me hago responsable de la veracidad ni exactitud de la información publicada en el artículo.. La valoración no es más que una estimación basada en suposiciones, cada inversor debe realizar su propio análisis cualitativo, cuantitativo y sacar sus propias conclusiones.

viernes, 18 de mayo de 2018

Análisis de los resultados Q1 2018 de IPCO en SeekingAlpha

Solo quería comentar que el pasado jueves me publicaron en SeekingAlpha un análisis de los resultados trimestrales de International Petroleum, si os interesa os animo a leerlo antes de que lo pongan como artículo "PRO", al cabo de una o dos semanas, es este:

International Petroleum: Q1 Results Reflect 94% Upside

Descargo de responsabilidad: el artículo se basa en mi opinión personal. NO se trata de ningún tipo de recomendación de inversión. No me hago responsable de la veracidad ni exactitud de la información publicada en el artículo.. La valoración no es más que una estimación basada en suposiciones, cada inversor debe realizar su propio análisis cualitativo, cuantitativo y sacar sus propias conclusiones. Soy inversor a largo plazo de International Petroleum (TSE:IPCO)

martes, 15 de mayo de 2018

Análisis de los resultados trimestrales de International Petroleum

 Hoy ha sido un día movidito -y divertido- ya que varias empresas a las que sigo y de las que tengo en cartera han presentado resultados trimestrales, como IPCO, Lingotes Especiales y MTBC.

 Como varios inversores me habéis preguntado por IPCO he preferido hacer un pequeño vídeo con mis conclusiones, a falta de ajustar algún dato más. De primeras ya nos encontramos que:

- Ventas +102%
- Costes de producción $12.40/boe
- EBITDA +66%
- Operating Cash Flow +92%
- Deuda Financiera Neta -13%

¡Dentro vídeo!


Descargo de responsabilidad: el artículo se basa en mi opinión personal. NO se trata de ningún tipo de recomendación de inversión. No me hago responsable de la veracidad ni exactitud de la información publicada en el artículo.. La valoración no es más que una estimación basada en suposiciones, cada inversor debe realizar su propio análisis cualitativo, cuantitativo y sacar sus propias conclusiones. Soy inversor a largo plazo de International Petroleum (TSE:IPCO)